A股账户首破1.8亿 10大重磅事件影响A股 券商:继续看好阳春三月

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原标题:A股账户首破1.8亿!10大重磅事件影响A股开盘,券商:继续看好阳春三月! 

快开盘了,我们看一下周末发声了哪些大事。

1,习近平:加快解决一批药品、医疗器械、医用设备、疫苗等领域“卡脖子”问题

习近平3月6日下午看望了参加全国政协十三届四次会议的医药卫生界、教育界委员,并参加联组会,听取意见和建议。习近平强调,要集中力量开展关键核心技术攻关,加快解决一批药品、医疗器械、医用设备、疫苗等领域“卡脖子”问题。要继续加大医保改革力度,常态化制度化开展药品集中带量采购,健全重特大疾病医疗保险和救助制度,深化医保基金监管制度改革,守好人民群众的“保命钱”“救命钱”。

2,李克强:培育壮大节能环保产业 提高绿色低碳发展水平

中共中央政治局常委、国务院总理李克强参加了经济界委员联组会。李克强说,保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,保持经济运行在合理区间,避免大起大落,稳定市场预期。紧扣民生改善需求释放内需潜力,巩固经济稳定恢复基础。激励企业提高创新能力,发展数字经济等新兴产业,稳固提升产业链供应链。培育壮大节能环保产业,提高绿色低碳发展水平。

3,央行:将短期融资券最长期限从不超过91天延长至不超过1年

3月5日,央行发布《证券公司短期融资券管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。这是自2004年央行出台《办法》后时隔近17年首次修订。将短期融资券最长期限从不超过91天延长至不超过1年,此举将更利于证券公司根据资金使用需要自主确定短期融资券的期限。

一是取消发行前备案,强化事中事后管理。证券公司以后发行短期融资券,只需于每年首只发行前,向人民银行报告年度流动性管理方案和发行计划。

二是大幅修改证券公司短期融资券发行门槛,建立以流动性管理为核心的管理框架。新增近1年内流动性覆盖率持续高于行业平均水平等发行要求。

三是延长短期融资券最长期限。将短期融资券最长期限从不超过91天延长至不超过1年,此举将更利于证券公司根据资金使用需要自主确定短期融资券的期限。

四是取消证券公司发行短期融资券的强制评级要求,此举与今年初银行间市场交易商协会发布取消注册发行强制评级要求的分阶段方案,明确在注册环节不强制要求信用评级的改革方向一脉相承。也可以看出,未来公开发债市场取消强制评级是大势所趋。

从券商披露的募集资金用途可以看到,自营投资业务、资本中介业务、金融科技建设等都是短期流动性的重要流向,这也契合当前券商向资本中介和金融科技战略转型的大方向。近年来,受业务发展需要,券商短期融资券发行规模逐年增加,发行成本则受市场资金利率高度影响。今年以来,券商短期融资券发行利率从去年年中的最低1%左右已经回升至2%以上,有的甚至逼近3%。随着货币政策回归常态化,今年券商短期融资券发行成本难再现1%左右的低利率,成本的上升或会对今年券商短期融资券的发行规模造成一定影响。

4,A股账户首破1.8亿

中国结算最新公布的数据显示,截至2021年2月底,全市场投资者数量为18147.87万个,继2020年7月超过1.7亿个之后,首次突破1.8亿个。市场分析人士认为,投资者积极入市表明了对资本市场的信心,也是股市吸引力增强的体现。有关专家表示,随着资本市场生态的逐步改善和赚钱效应的持续展现,新增投资者还有望进一步增多。这意味着场外资金将源源不断流入,为股市运行提供坚实的资金保障。

5,海关总署:前2个月我国进出口增长32.2%

海关总署:据海关统计,今年前2个月,我国货物贸易进出口总值5.44万亿元人民币,比去年同期(下同)增长32.2%。其中,出口3.06万亿元,增长50.1%;进口2.38万亿元,增长14.5%;贸易顺差6758.6亿元,去年同期为逆差433亿元。

6,人大会议:全面实行注册制 深化境内外互联互通

3月5日,十三届全国人大四次会议开幕,大会审查了国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要草案。其中,有关资本市场的内容颇丰:完善上市公司分红制度、大力发展机构投资者、深化新三板改革、畅通科技型企业国内上市融资渠道……这些内容值得我们认真解读,它意味着资本市场的全面深化改革方向更加明确,步伐更加坚定。

7,四部门:进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作

最高人民法院、最高人民检察院、公安部、证监会发布关于进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作的意见。意见提出,质押股票在系统中被标记后,质权人持有证明其质押债权存在、实现质押债权条件成就等材料,向人民法院申请以证券交易所集中竞价、大宗交易方式在质押债权范围内变价股票的,应当准许,但是法律、司法解释等另有规定的除外。

8,陈薇、钟南山团队均已部署新型疫苗研发

2021年全国两会的首场新闻发布会,就提到了疫苗研发。很显然,疫苗已经成为新闻热词。疫苗除了“热”,还需要“新”。近日,科技日报记者在两会期间获悉,陈薇院士团队、钟南山院士团队均已分别部署新型疫苗的研发工作。

9,拜登1.9万亿美元刺激计划获参议院通过

美东时间周六中午,美国参议院投票通过了拜登1.9万亿美元(约合12万亿人民币)经济刺激计划,由于法案有所变动,预计下周二民主党控制的众议院将重新投票。根据众议院多数党领袖、民主党人斯特尼·霍耶周六发表的声明,众议院将在当地时间9日进行投票,预计将获得通过,随后拜登将在14日补充失业救济金到期前签署。

当天通过的经济救助计划修改了众议院通过版本中有关失业救济福利的部分,将每周失业救济额外福利从400美元下调至300美元并将该福利适用时间延长至9月6日,同时删除了众议院民主党人主张的将法定联邦最低工资从每小时7.25美元提高至15美元的内容。因此,该计划将交回众议院重新审议和投票。

10,外盘:美股大逆转 道指狂拉800点

周五,美股上演大逆转,道指涨超570点或1.86%,实现800点大逆转;纳指亦录得500点大逆转,盘中最多曾下挫超过320点。标普500指数涨1.95%。

券商观点

中信证券:A股已步入平静期

A股已经步入“慢涨三部曲”中的平静期,市场有底有压。货币宽松边际变化的预期压制美股估值,预计美股本轮仍有10%左右的调整空间。国内“两会”政策符合预期,A股市场流动性仍处于紧平衡状态。平静期中新主线的配置价值在提升,包括月度维度的金融、顺周期板块,“碳中和”主题;季度维度的科技与国防安全,以及疫情受损行业恢复主线。

中信建投:把握海外复苏主线

A股市场延续了波动下跌,跌幅有所趋缓,与前期判断相符。两会之后,中国经济仍然在景气中平稳运行,PPI价格水平值得关注。当前驱动市场的主要是中国信贷利率上升和海外复苏两条主线。这种情况下,银行、化工、交通运输、景点等行业的景气程度持续改善,将成为阶段性占优行业。从长期来看,高端制造、科技创新仍然值得投资者坚持。

国泰君安:震荡下沿,反弹在即

维持震荡3450-3700,临近下沿反弹在即。近两周以来由于海外通胀预期的上升以及投资者对贴现率的担忧,A股市场尤其是前期抱团股出现迅速且猛烈的调整。当下市场核心焦点在于贴现率预期上升与部分高估值股票之间的矛盾,但从整体A股来看估值并不贵,上证指数PE分位数43%,Wind全A 为58%,中证500为26%,远低于沪深300的74%与创业板指的84%。因此当前的问题其实更多的是结构性矛盾,而非总量问题。在中小盘结构当中,周期公司数量与市值占比均相对更高,随着经济复苏的纵深与景气的扩散,更多的抱团外的行业、公司有望进入盈利和估值的改善。另一方面,利率的上升一部分反映的是经济增长的加快,其次是通胀预期的上行,在短期剧烈的通胀预期波动后,未来通胀预期的斜率有望收敛,恐慌情绪也有望逐步缓和。维持3450-3700震荡判断,临近下沿,乐观一些。

海通证券:A股牛市格局没变

1,美债利率对A股是短期扰动,A股牛市格局没变:企业盈利仍在回升中、市场情绪虽偏高但未极端。2,高质量发展背景下无需纠结6%的GDP目标,科技创新、扩大内需、低碳经济是今年“两会”重要亮点。3,高波动和轮涨是牛市后期特征,短期复苏逻辑的后周期占优,如资源和金融,轮涨后重视科技+大众消费。

华泰证券:布局中证 500 中的政府工作报告热词方向

政府工作报告重提保证流动性“合理充裕”,有望进一步推动期限利差修复,缓解国内流动性担忧,美国非农就业数据强劲+1.9 万亿美元刺激扩容计划过会背景下,美债长端利率“易上难下”,对应外资重仓股/机构抱团股在贴现率回升下或继续有估值压力,中证 500 依旧占优。今年政府工作报告文本重点聚焦“先进制造”、“碳达峰”、“数字中国”三大产业关键词,从历史规律看,两会结束至 4 月政治局会议召开期间,历年两会“特质性”热点板块或有表现机会,建议布局中证 500 中与上述三大热词相关的二线龙头,此外,亦可战术布局国有大行\地产\公用事业等绝对低估值龙头。

安信证券:短期有望企稳,交易性机会为主

从短期来看,美债收益率上行速度有所趋缓,并且近期美股对利率波动的反应已有趋于钝化的迹象。另一方面,A股内部前期估值极端分化的情况已出现大幅收敛,接近过去十年均值水平。同时,微观流动性整体稳定。预计短期市场有望企稳,但产生显著反弹行情的条件目前尚在孕育中,预计更强的反弹动力需要等一季报预期升温等条件配合,短期市场大概率以交易性机会为主。

从中期来看,美债收益率仍处于上行通道、美国经济复苏有望推动美元重新走强,而国内权益类新基金发行在核心资产大幅调整后可能趋缓,A股微观流动性也面临压力。与此同时,国内经济也面临着信用扩张周期见顶回落的挑战,等国内经济“填坑”基本完成,输入性通胀对中国有关行业的成本端及毛利率构成压力等问题可能会引起市场更多关注。因此未来一个阶段,判断A股依然处于重心下移阶段,处于长牛中的调整期,整体操作策略应该战略上以防御为主,战术上把握反弹,而且要利用反弹调整仓位和结构。当前行业重点关注:银行、房地产、公用事业、煤炭、化工、有色、军工等。主题关注:碳中和、数字经济等。

广发证券:风格切换,避闹取静

冰冻三尺非一日之寒,譬如人身患重疾,轻轻一碰就容易摔倒,过度归结于外力是类同“碰瓷”,自身结构脆弱才是根本。微观结构恶化是一个逐步积累的过程,慢性病的化解也需要筹码交换和分散来解决,由于A股局部过热而非全面高估,本轮指向风格切换而非牛熊转换。

重点寻找人少估值合理、业绩有改善且近期表现有韧性的方向:1. “涨价”主线的顺周期及科技(有色金属/化工/半导体/面板);2. 景气拐点确认且低估低配大金融和科技(银行、保险、计算机应用、传媒);3. 主题关注碳中和。

兴业证券:继续看好阳春三月,把握3条主线

“两会”召开,货币政策符合预期,财政政策略超预期,全球复苏,经济基本面超预期向上,上市公司盈利往上;流动性,美债超预期上行,国内流动性心动大于幡动,高估值品种承压。

整体来看,估值向下,盈利向上,倒春寒后,继续看好阳春三月,做多全球复苏主线。布局短期业绩快速落地,而非讲故事、炒预期的行业和个股。把握3条主线:1)全球复苏,量价齐升的中上游周期制造品。2)从疫情中逐步恢复的服务型消费。3)碳中和主线。

责任编辑:陈悠然 SF104

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